Условие и ознакомительный фрагмент решения задач по предмету “Финансовый менеджмент”, вариант №3, ВУЗ РГАТУ.
Дорогой студент! В случае если тебе нужна контрольная или курсовая работа по финансовому менеджменту, а условие задач представленных нами тебе не подходит, напиши нам мы поможем в написании любой учебной работы, в том числе и с решением задач.
Условие задачи №1.
Величина требуемых инвестиций по проекту равна 18000$; предполагаемые доходы: в первый год – 1500$, в последующие 8 лет по 3600$ ежегодно. Оцените целесообразность принятия проекта, если стоимость капитала 10%.
Выдержка из решения.
Чистая приведенная стоимость представляет собой оценку сегодняшней стоимости потока будущего дохода. Он определяется как сумма текущих эф-фектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу, или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами. Чистый приведенный эффект (NPV) рассчитывается по формуле:
где IC – инвестиции;
Pk –доходы по годам;
r – ставка дисконтирования или стоимость капитала;
k – количество лет.
IC = 18000$;
R = 10% или 0,10.
Условие задачи №2.
Ожидается, что прибыль, дивиденды и рыночная цена акции компании ААА будут иметь ежегодный рост на 4 процента. В настоящее время акции компании продаются по 16$ за штуку, ее последний дивиденд составил 1,80$ и компания выплатит 1,88$ в конце текущего года.
а) Используя модель прогнозируемого роста дивидендов, определите стоимость собственного капитала предприятия;
б) Показатель бета для компании составляет 1,68, величина процентной ставки безрискового вложения капитала равна 9%, а средняя по фондовому рынку – 13%. Оцените стоимость собственного капитала компании, используя ценовую модель капитальных активов;
в) Средняя прибыльность на рынке ссудного капитала составляет 11,75%, и предприятие рассматривает возможную премию за риск в объеме 4%. Какова будет оценка стоимости капитала с помощью модели премии за риск?
Г) Сравните полученные оценки. Какую из них следует принять при оценке эффективности инвестиций?
Выдержка из решения.
Наибольшая оценка стоимости капитала была получена при использовании модели прогнозируемого роста дивидендов и с помощью модели премии за риск. Т.к. эти две оценки имеют равное значение 15,75%, то при оценке эффективности инвестиций следует принять одну из них.
Условие задачи №3.
Компания производит и продает один вид продукции. Выручка и затраты компании в последнем месяце составили:
Выручка, Минус пременные издержки, Валовая прибыль, Минус постоянные издержки, Прибыль от продаж.
Всего: $400000; $280000; $90000.
На ед.прод.: $40; $28.
1. Заполните таблицу.
2. Рассчитайте точку безубыточности в штуках и долларах.
3. Вычислите объем продаж для того, чтобы обеспечить минимальную прибыль 12000$. Подтвердите правильность расчета с помощью составления отчета о прибыли.
4. Используя данные таблицы, оцените запас финансовой прочности компании в долларах и процентах.
Выдержка из решения.
Рассчитайте точку безубыточности в штуках и долларах. Точка безубыточности – это такое производство, при котором нет ни убытка, ни прибыли. Расчет точки безубыточности проводится в следующем порадке:
1. Валовая маржа = Выручка – Переменные издержки.
2. Коэффициент валовой маржи = Валовая маржа/Выручка.
3. Точка безубыточности = Постоянные затраты/Коэффициент валовой маржи.
Отзывы
Отзывов пока нет.